미래에셋대우에서 10일 이마트(139480)에 대해 "신규 성장 동력이 필요한 시점 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 이마트(139480)에 대해 "이마트 2분기 실적은 예상대로 부진했다. 연결 기준 매출액 3조 9,894억원 (8.5% YoY), 영업이익 533억원(-18.0%)으로 당사 추정치를 소폭 하회했다. 부진 이유는 1) 날씨 영향에 따른 할인점 매출 부진과 2) 전문점 확대에 따른 비용 증가(임차 비용, 감가상각 비용 등) 때문이다.할인점: 영업이익 407억원(-44.2%YoY), 기존점 -3.1%기록. 영업시간 단축과 날씨 영향에 따른 매출 부진과 전문점 출점 확대에 따른 비용 증가 (65억)로 영업이익 감익 "라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "예상된 부진이다. 상반기 오프라인 채널 부진 이유는 1) 최저임금 비용 부담과 2) 날씨 영향에 다른 매출 부진이나 근본적으로 오프라인 매출 성장을 일으킬 요인이 부재하다. 향후 전문점이 트래픽 유발 요인으로 작용할 것으로 예상되나 안정화엔 시간이 필요하다. 현재 이마트 주가 상승을 위해서는 신규 성장 동력이 절실히 필요한 시점이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 275,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 375,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 320,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 317,214 | 410,000 | 270,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180810 | 매수 | 320,000 | | 20180725 | 매수 | 320,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 375,000 | | 20180226 | 매수(유지) | 375,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180810 | 미래에셋대우 | 매수 | 320,000 | | 20180810 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 270,000 | | 20180810 | DB금융투자 | BUY(유지) | 346,000 | | 20180810 | 대신증권 | BUY | 320,000 |
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