SK증권에서 10일 삼성화재(000810)에 대해 "가장 양호한 이익 방어와 높은 배당수익률 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 343,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "삼성화재의 2Q18 별도 당기순이익은 3,645억원 (+31.7% YoY)으로 SK증권 추정치를 10% 하회했지만 시장 전망치에 부합. 계열사 지분 매각익 및 손상차손 제외 시 10%YoY 감소한 수준. 삼성화재의 2Q18 경과손해율은 고액사고로 인한 일반 손해율 상승(+9.7%p YoY) 및 사고심도 확대에 따른 자동차 손해율 상승(+4.3%p YoY)으로 악화됨"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "GA 시책 경쟁이 하반기 둔화되면서 손보 업종의 이익 회복이 기대되는데, 1) 판매비용 효율성을 통해 가장 양호한 연간 이익 방어가 예상되고, 2) 기대 배당수익률이 보통주 4.3%,우선주 6.4%로 높은 삼성화재를 업종 내 top pick으로 유지함"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 375,000원까지 높아졌다가 2018년5월 343,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 343,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 343,400 | 360,000 | 290,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 343,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180810 | 매수(유지) | 343,000 | | 20180712 | 매수 | 343,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 343,000 | | 20180222 | 매수(유지) | 348,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 348,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180810 | 미래에셋대우 | 매수 | 350,000 | | 20180810 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 326,000 | | 20180810 | DB금융투자 | BUY(유지) | 342,000 | | 20180810 | SK증권 | 매수(유지) | 343,000 |
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