IBK투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "모바일 광고 성장으로 기초체력 향상"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 148,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오는 2분기 매출액 5,889억원(+25.7% YoY, +6.0% QoQ), 영업이익 275억원(-38.2% YoY, -165.2% QoQ)를 기록함. 외형은 매출 비중이 가장 높은 콘텐츠 부문이 전년 대비 +29% 성장하고 광고 부문과 기타 신사업 부분이 각각 +10%,+45% 성장하면서 컨센서스에 부합함. 콘텐츠 부문은 유료콘텐츠와 게임이 각각전년 대비 +57%, 42% 성장함"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "카카오 플랫폼을 기반으로 모바일 광고 매출이 견고하게 성장할 것으로 전망됨. 모바일광고는 2분기 전년 대비 +21.7% 성장했으며 2018년 연간 +25.0% 성장할 것으로전망됨. 1) 카카오모먼트의 긍정적인 사례가 증가하면서 카카오플랫폼을 채택하는 광고주가 증가할 것으로 예상되며, 2) 카카오톡 내 채널 등 디스플레이 광고 개수가 증가하면서 카카오플랫폼 광고 매출이 전년 대비 +47% 성장할 것으로 추정됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 190,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 148,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 162,105 | 190,000 | 148,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 148,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180810 | 매수(신규) | 148,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171122 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180810 | 미래에셋대우 | 매수 | 150,000 | | 20180810 | 메리츠종금증권 | BUY | 190,000 | | 20180810 | DB금융투자 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180810 | SK증권 | 매수(유지) | 155,000 |
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