삼성증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "업황 악화에 대한 대응전략이 관건 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "동사 2Q 순이익은 1,900억원(YoY -9.8%)으로 당사 추정치 1,869억원에 부합. YoY 실적 감소는 자보손해율과 장기위험손해율이 각각79.9%, 82.6%로 YoY 2.1%p, 1.2%p 악화된 것에 기인. 장기 인보험 신계약 시장에서의 경쟁 심화 영향으로 사업비율도 19.4%로 YoY 1.1%p 상승"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "일반손해율도 64.9%로 YoY 1.2% 상승하였으며, 투자영업이익률은 3.5%로 YoY 10bp 하락. 원수보험료와 전체 신계약은 각각 3.1조원, 281억원으로 YoY 0.4%, 9.4% 증가"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 91,000원까지 높아졌다가 2018년5월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 68,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 85,571 | 95,000 | 68,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | HOLD | 68,000 | | 20180514 | HOLD | 76,000 | | 20180223 | 매수 | 80,000 | | 20180122 | 매수 | 82,000 | | 20171101 | 매수 | 91,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | 삼성증권 | HOLD | 68,000 | | 20180720 | 유안타증권 | BUY | 94,000 | | 20180713 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 82,500 | | 20180712 | SK증권 | 매수 | 82,500 |
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