NH투자증권에서 13일 삼성생명(032830)에 대해 "삼성전자 지분 매각 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 136,000원을 내놓았다.
NH투자증권 김수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "삼성생명의 2분기 순이익은 1조 560억원을 기록하며 컨센서스 부합. 그러나 삼성전자 지분 매각 효과 약 7,510억원(매각익 1조 890억원-유배당 계약 손실 370억원-사회공헌기금 160억원-법인세 2,850억원)을 제외한 경상이익은 3,050억원(-19.8% y-y)을 기록함. 이는 1)위험보험료(3.0% yy)증가에도 불구하고 보험금 청구가 증가해 위험손해율(5.2%p y-y)이 상승했고, 2)보장성 APE(14.7% y-y) 성장으로 인해 신계약비가 이연 한도를 초과하여 일시 상각액 330억원이 발생했기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "하반기에는 이차이익 개선이 예상됨에 따라 삼성전자 지분 매각 효과를 제외한 연간 경상이익은 전년대비 16.6% 상승할 것으로 추정. 1)삼성전자의주주친화정책으로 인해 배당수입 증가가 예상되며 2)국내 저수익 부동산및 영국 부동산 매각익이 발생할 전망. 3)또한 4분기엔 변액보증손익의 기저효과가 기대됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 158,000원까지 높아졌다가 2018년8월 136,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 136,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 145,308 | 165,000 | 125,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 136,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 165,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | BUY(유지) | 136,000 | | 20180802 | BUY(유지) | 136,000 | | 20180531 | 매수(유지) | 158,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | NH투자증권 | BUY(유지) | 136,000 | | 20180813 | 유안타증권 | BUY (M) | 133,000 | | 20180813 | 삼성증권 | BUY | 125,000 | | 20180731 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 135,000 |
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