SK증권에서 13일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "하반기 실적의 안정성 강화될 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "NHN 엔터테인먼트 2Q18 실적은 매출액 3,252 억원(40.1% qoq), 영업이익 149 억원(-3.2% qoq, OPM: 4.6%)이다. 2 분기부터 NHN한국사이버결제가 연결로 인식되면서외형은 크게 성장하였으나, 게임부문 실적 부진으로 별도기준 영업이익이 전기 대비54.2% 감소하는 등 영업이익은 전기 대비 소폭 감소하였다. 게임부문 매출은 전기 대비15.4% 감소하였는데, 신작부재와 기존 게임의 노후화에 기인한다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2 분기 다소 부진한 실적에도 불구하고 향후 NHN 엔터테인먼트 실적의 안정성은 강화될 것으로 예상한다. 게임부문에서는 웹보드게임이 계절적 성수기에 진입하고, 피쉬아일랜드 등의 호응으로 2 분기를 저점으로 매출 반등이 가능할 전망이다. 페이코는 거래규모, 이용자 수가 지속적으로 증가하는 가운데 삼성페이와의 제휴를 통해 성장이 지속될 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 77,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 88,000 | 100,000 | 77,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | 매수(유지) | 77,000 | | 20180514 | 매수(상향) | 77,000 | | 20180212 | 중립(유지) | 77,000 | | 20170814 | 중립(유지) | 73,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | SK증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20180813 | 삼성증권 | BUY | 81,000 | | 20180716 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 97,000 | | 20180710 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 85,000 |
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