키움증권에서 13일 맥쿼리인프라(088980)에 대해 "보수 조정으로 장기적 주주가치 제고"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.2%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 맥쿼리인프라(088980)에 대해 "기존 기본 운용보수의 산정 기준인 순투자가치는 ‘시가총액+순차입금’으로 계산된다.이번 보수조정에 따른 순투자가치는 순차입금을 제외해, 순차입금의 단기적 변동에 영향을 받지 않게 됐다. 단, 순현금(순차입금(차입금-현금및현금성자산)이 음수)일 경우,시가총액은 이를 반영해 하향조정된다. 작년 말 평균 순차입금 기준 연간 약 30억원의비용이 절감될 것으로 예상된다. 올해 10월 1일부터 적용되므로, 올해 미치는 영향은 4분기 약 7.5억원의 비용 절감이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "과거 성과보수는 분기별 평가/산정을 통해 발생 시 해당 분기에 전액 지급됐다. 이번보수조정을 통해 평가/산정 주기가 분기에서 연 1회(연말)로 변경됐으며, 발생 분기전액 지급에서 1/3 씩 3회에 걸쳐 분할 지급된다. 1차 지급분은 즉각 지급 가능하고,2차 및 3차는 1차 평가/산정일로부터 각 12개월 및 24개월 후에 후속평가 후 지급가능여부가 결정된다. 연 1회 평가/산정으로 단기적 주가 변동 영향이 최소화되고, 3회 분할 지급으로 현금흐름에 미치는 영향도 감소될 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 9,633 | 10,200 | 9,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,200원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180801 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180710 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180702 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180502 | MARKETPERFORM(유지) | 9,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | 키움증권 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180813 | NH투자증권 | BUY(유지) | 10,200 | | 20180528 | SK증권 | 중립(유지) | 9,700 |
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