DB금융투자에서 13일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "안정적 실적 + 렌탈사업 적자 축소 기대감↑"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 154,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "현대홈쇼핑의 2Q18 연결기준 총매출액은 3.2%YoY증가한9,228억원, 순매출액은 회계기준 변경에 따라 -1.9%감소한 2,515억원을 기록했다. TV부문 취급고가 1.6%성장했고, 모바일 매출은 6.6%성장했다. 인터넷 저수익 부문(가전 등) 축소와 고마진 방송상품 매출 확대 등 수익성 중심 경영에 따라 영업이익은 17.3%YoY증가한 320억원을 달성했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "송출수수료가 상승하고 내수침체가 지속된 상황에서도수익성 중심 경영으로 양호한 실적을 기록했다. KT채널에서의 송출수수료 상승이 나타났지만, MSO송출수수료 삭감과 판촉비 축소, 할인율 축소를 통해 안정적 수익성 개선을 지속할 전망이다. 특히 현대렌탈케어의 순계정수가 예상보다 빠르게 증가하고 있고 렌탈자산 폐기손실이 영업이익단에 반영됐음에도 영업적자폭이 축소되고 있다는 점에 주목한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 174,000원까지 높아졌다가 2018년5월 147,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 154,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 151,727 | 176,000 | 140,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 154,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 176,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | BUY(유지) | 154,000 | | 20180524 | 매수 | 147,000 | | 20180221 | 매수(유지) | 158,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 174,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 174,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | KB증권 | BUY(유지) | 145,000 | | 20180813 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 159,000 | | 20180813 | DB금융투자 | BUY(유지) | 154,000 | | 20180813 | 대신증권 | BUY | 176,000 |
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