신한금융투자에서 13일 오스템임플란트(048260)에 대해 "하반기 실적 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "2분기 수익성은 컨센서스(매출액 1,128억원, 영업이익 88억원)에 못 미쳤다.매출액은 1,127억원(+11.6%, 이하 YoY)으로 사상 최대를 기록하며 예상치에 부합하였다. 임플란트 내수 매출액은 289억원(+10.5%), 수출은 293억원(+24.9%)으로 양호했다. 중국(+24.6%), 미국(23.6%) 등 주요 법인의 호조로 해외 법인의 매출액은 634억원(+19.0%)이다. 영업이익은 73억원(-24.8%)으로 부진했다. 해외 법인의 영업이익 적자 폭이 작년 2분기 13억원에 서 올 2분기 49억원으로 확대되었기 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기부터는 영업이익이 증가하겠다. 3분기 매출액은 1,131억원(+13.5%)으로 사상 최대가 예상된다. 7월부터 65세 이상 임플란트 본인 부담률이 50%에서 30%로 인하되어 임플란트 내수 매출액은 305억원(+21.3%)이 되겠다. 해외 법인의 매출액은 646억원(+19.0%), 임플란트 수출은 246억원(+13.9%)이 되겠다. 중국 법인의 매출은 229억원(+20.5%), 미국 법인의 매출은 159억원(+15.9%)으로 양호한 성장이 예상된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 79,000원까지 높아졌다가 2018년5월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | M.PERFORM |
| 목표주가 | 61,750 | 65,000 | 57,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180719 | 매수(상향) | 61,000 | | 20180509 | TRADING BUY(유지) | 51,000 | | 20180208 | TRADING BUY(유지) | 56,000 | | 20180115 | TRADING BUY(유지) | 64,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180813 | 현대차투자증권 | M.PERFORM | 57,000 | | 20180813 | 미래에셋대우 | 매수 | 64,000 | | 20180619 | BNK투자증권 | 매수 | 65,000 |
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