NH투자증권에서 14일 셀트리온(068270)에 대해 "냉철한 판단이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
NH투자증권 구완성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "아직 램시마 미국 침투율이 8~9%에 불과한 것은 사실이나, 2분기에도 q-q증가 추세 유지(블룸버그 램시마 월별 처방액 자료 근거 +27.4% q-q).TRASS 데이터로 추정한 8월 바이오시밀러 수출액 환산치 2억 8,611만 달러(+213.6% y-y, +84.5% q-q)로 셀트리온헬스케어의 미국向 수출은 정상화된 것으로 판단. 한편, 바이오시밀러에 대한 미국의 제도적 뒷받침이 부족하다는 것은 잘못된 판단"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "램시마, 트룩시마 유럽 시장 지위 공고. 허쥬마 유럽에서 삼성바이오에피스와 거의 동시에 출시. 미국 시장의 경우 Mylan의 Ogivri가 먼저 허가 받았으나, 유럽에선 허가 실패. Ogivri의 경우 임상자료 부족으로 시장에 안착하기 어려울 것으로 예상. 미국 허셉틴 시밀러 시장 역시 동사와 삼성바이오에피스가 first mover로서 시장 지위 구축할 것으로 전망"라고 밝혔다.
한편 " 레미케이드, 허셉틴 등 1세대 특허만료 바이오의약품 전체 시장규모, 540억달러, 루센티스, 스텔라라등 2세대 시장규모 290억달러로 작아지나, 옵디보, 키트루다 등 3세대 시장규모 400억달러로 다시 커질 전망. 시장 센티먼트 악화로 인한 과도한주가 하락. 지난친 비관론 경계, 냉철한 판단이 필요한 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 347,500 | 450,000 | 310,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180814 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180809 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180710 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180604 | 매수(유지) | 340,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180814 | NH투자증권 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180809 | DB금융투자 | BUY(유지) | 340,000 | | 20180809 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 450,000 | | 20180809 | 대신증권 | BUY | 310,000 |
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