[ET투자뉴스]F&F, "새로운 변화로 물들…" BUY(유지)-KB증권

KB증권에서 16일 F&F(007700)에 대해 "새로운 변화로 물들고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다. KB증권 김은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 F&F(007700)에 대해 "F&F의 2Q18 매출액은 1,477억원 (+43.8% YoY), 영업이익은 193억원 (+32.9% YoY)을 기록하면서 영업이익 기준 시장 컨센서스를 13% 상회하는 호실적을 나타냈다. 2분기 실적은 ①MLB 면세점 고성장에 따른 이익 기여 확대, ② MLB 해외 사업의 흑자 시현, ③ 신규 브랜드 사업이 편입되었다. 영업이익률은 인건비 등 판관비 증가로 전년동기대비 +1.1%p 하락했으나, 국내 의류 브랜드 업체 가운데 돋보이는 외형 성장이 이어지고 있다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "MLB 해외 사업은 2분기 말 기준 7개 매장 (홍콩 5개, 마카오 2개)에서 견조한 월매출 흐름이 지속되는 가운데, 론칭 후 반년 만에 9억원의 분기 흑자를 기록하면서 빠르게 사업이 안정화되고 있다. 연말까지 대만 2개, 태국 도매 사업을 확대할 계획이다. 이번 분기부터 신규로 편입된 듀베티카는 도매사업 기반으로 운영되는데. 소폭의 적자 (5억원)를 나타냈다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 88,000원이 고점으로, 반대로 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	89,500	95,000	84,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180816 BUY(유지) 95,000 20180713 BUY(유지) 88,000 20180516 매수(유지) 56,000 20180222 매수(유지) 56,000 20180130 매수(유지) 56,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180816 KB증권 BUY(유지) 95,000 20180710 신한금융투자 매수(유지) 84,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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