KB증권에서 14일 미래에셋생명(085620)에 대해 " 보험영업손익 증가로 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "미래에셋생명의 2Q18 순이익은 252억원 (+21.7% YoY, -13.1% QoQ)으로 시장 컨센서스 (220억원)를 상회하였다. 세전이익은 331억원 (+24.1% YoY)으로, PCA 생명과의 합병과 보장성 신계약 성장에 따른 위험보험료 성장 (+23.5% YoY)으로 위험률차손익이 증가 (+30억원)하였고, 예정사업비 확보 및 비용효율화의 노력이 지속되면서 사업비차손익 (+222억원) 또한 양호한 실적을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "① 변액보험과 퇴직연금의 적립 잔고 증가에 따른 수수료수익 증가로 점진적인 ROE의 개선이 가능할 것으로 예상되며 ② PCA생명과의 합병 이후 변액보험과 보장성 신계약 비중이 높아지면서 보유계약의 마진률 또한 개선되고 있다. ③ 연말까지 배당정책과 자사주 매입 등 주주가치 제고를 위한 자본정책이 유지되면서 주가 하단을 지지해줄 것으로 예상된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 7,500원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 6,500원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 7,080 | 7,500 | 6,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180814 | BUY(유지) | 6,500 | | 20180228 | 매수(유지) | 6,500 | | 20180110 | 매수(유지) | 6,500 | | 20171109 | 매수(유지) | 7,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180814 | KB증권 | BUY(유지) | 6,500 | | 20180802 | NH투자증권 | BUY(유지) | 6,900 | | 20180711 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 7,000 | | 20180604 | 메리츠종금증권 | 매수 | 7,500 |
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