KB증권에서 14일 엔씨소프트(036570)에 대해 "무난한 2분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트의 2Q18 실적은 매출액 4,365억원 (-8% QoQ, +69% YoY), 영업이익 1,595억원 (-22% QoQ, +325% YoY)을 기록하면서 시장 컨센서스에 부합했다. 모바일게임 매출액이 전분기대비 21% 역성장하면서 전사 실적감소에 일조했다. 리니지M의 2분기 국내 매출액은 2,093억원 (-20% QoQ, 일평균 23억원)을 기록한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "엔씨소프트는 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 주요 게임 라인업의 개발 진행상황을 밝혔다. 리니지TL은 연말 CBT가 예정되어 있으며, 2019년 출시가 예상된다. 블레이드앤소울2, 아이온 템페스트, 리니지2M 등 모바일 MMORPG 3종은 1H19 출시가 가능한 상황이나, 상반기 1종게임 출시 이후 출시 일정을 조정할 계획이다. KB증권은 기존 예상과 같이 리니지2M의 출시시점을 1H19, 블레이드앤소울2의 출시시점을 2H19로 예상하여 투자포인트는 여전히 유효한 상황이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 550,000원까지 높아졌다가 2018년5월 470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 480,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 420,571 | 505,000 | 43,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 505,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180814 | BUY(유지) | 480,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 470,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 470,000 | | 20180417 | 매수(유지) | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180814 | KB증권 | BUY(유지) | 480,000 | | 20180718 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 420,000 | | 20180717 | DB금융투자 | HOLD(하향) | 43,000 | | 20180716 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 505,000 |
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