NH투자증권에서 16일 미래에셋생명(085620)에 대해 "PCA생명 합병 효과 본격 반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,900원을 내놓았다.
NH투자증권 김수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "미래에셋생명의 2분기 순이익은 252억원(21.7% y-y, -13.1% q-q)을 기록하며 시장 컨센서스 상회. PCA생명과의 합병으로 변액보험 수수료 수익이 증가해 영업외손익이 전년동기 대비 19.9% 상승했기 때문. PCA생명 합병및 퇴직연금 신규 고객 유치로 인해 수입보험료가 전년동기 대비 44.5% 상승함에 따라 사업비율(8.6%)은 전년동기 대비 3.2%p 하락"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사는 PCA생명 합병으로 인해 금년 특별계정 운용수수료의 레벨업이 예상됨. 따라서 하반기 즉시연금 관련 충당금 리스크(전체 익스포저 200억원)를 고려하더라도 안정적인 Fee-biz를 중심으로 2018년 순이익은 전년대비 14.9% 상승할 전망"라고 밝혔다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 7,080 | 7,500 | 6,500 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | BUY(유지) | 6,900 | | 20180802 | BUY(유지) | 6,900 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | NH투자증권 | BUY(유지) | 6,900 | | 20180814 | KB증권 | BUY(유지) | 6,500 | | 20180711 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 7,000 | | 20180604 | 메리츠종금증권 | 매수 | 7,500 |
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