KB증권에서 16일 오리온(271560)에 대해 "신제품 출시가 능사는 아니다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 오리온(271560)에 대해 "오리온의 2Q 실적은 매출액 4,238억원 (+17.8% YoY, IFRS15 적용 기준)과 영업이익 396억원(+95.3% YoY, 영업이익률 9.3%)을 시현했다. 사드 배치로 인한 기저효과가 크고 비용 효율화가 지속되어 수익성은 개선되었다. 하지만 중국 내 신제품 출시 초기의 비용 부담으로 인해 KB증권 추정치와 시장 컨센서스를 크게 하회하면서 부진한 실적을 기록했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 하반기에 오리온은 공격적인 신제품 출시를 계획 중이다. 국내에서는 ‘생크림파이’ 라인업 확장과 그래놀라, 중국에서는 다수의 감자스낵과 견과류가 대표적이다. 시장 변화에 적극 대응하는 것은 긍정적이나, 신제품 출시가 능사는 아님을 2Q 실적에서 이미 확인했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 160,375 | 181,000 | 110,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 181,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | HOLD(유지) | 110,000 | | 20180402 | HOLD(유지) | 110,000 | | 20180214 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20180104 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20171106 | HOLD(유지) | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | KB증권 | HOLD(유지) | 110,000 | | 20180816 | 미래에셋대우 | 매수 | 160,000 | | 20180816 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 155,000 | | 20180808 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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