한국투자증권에서 16일 대우조선해양(042660)에 대해 "지속 가능한 영업이익률 6% 입증"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "2분기 매출은 전년대비 `33%, 영업이익은 65% 감소했다. 이익 감소폭이 커 보이는 이유는 대규모 대손충당금 환입이 발생했던 전년의 베이스 부담이다. 영업이익의 60%는 지속 가능한 경상적인 이익으로, 영업이익률 5.9%로 추정되며 1분기와 유사한 수준이다. 해양플랜트의 change order와 충당금 환입 효과가 약 1천억원 이상 반영된 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2017년부터 일회성 요인을 제외한 경상적인 영업이익률 5~6%대를 지속하고 있다. 2014년 수주한 37척의 LNG선의 건조효과다. 특히 수익성 높은 Yamal LNG선 영향이 큰데, 2020년까지 10척의 Yamal LNG선을 인도할 예정이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 33,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(신규편입) |
| 목표주가 | 34,386 | 45,000 | 29,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | 매수(유지) | 33,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 33,000 | | 20180313 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180221 | 매수(유지) | 30,000 | | 20171109 | 매수(상향) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 33,000 | | 20180816 | SK증권 | 중립(신규편입) | 29,000 | | 20180816 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 32,000 | | 20180730 | 하나금융투자 | BUY | 45,000 |
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