[ET투자뉴스]대한항공, "일년 중 지금이 가…" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 16일 대한항공(003490)에 대해 "일년 중 지금이 가장 저평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다. 한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2분기 매출액은 3조 1,057억원으로 전년동기대비 7% 증가한 반면 영업이익은 667억원으로 61% 급감했다. 매출액은 시장 컨센서스에 부합했지만 영업이익은47% 하회한 것이다. 작년 5월 황금연휴 수혜에 따른 기저부담과 유가상승 영향이예상보다 컸다. 여객공급이 전년동기대비 3% 늘어났고 화물은 오히려 2% 축소됐는데 유류비가 29% 증가했다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "2분기 영업이익은 일회성 비용을 제외하더라도 전년동기대비 38% 감소한 것이다.유가상승에 따른 비용부담은 갈수록 커지고 있다. 다만 본업인 국제선 여객에서국내 1위 항공사로서의 경쟁력이 회복되고 있는 점은 고무적이다. 2분기 국제선여객수는 전년동기대비 11% 증가했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 44,000원까지 높아졌다가 2018년7월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	74,714	520,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 47.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180816 매수(유지) 39,000 20180705 매수(유지) 39,000 20180530 매수(유지) 44,000 20180516 매수(유지) 44,000 20180425 매수(유지) 44,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180816 키움증권 BUY(MAINTAIN) 42,000 20180816 삼성증권 BUY 38,000 20180816 한국투자증권 매수(유지) 39,000 20180816 신한금융투자 매수(유지) 40,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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