한화투자증권에서 16일 에스엠(041510)에 대해 "분기 사상 최대 매출액, 하반기 더 풍성한 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
한화투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "동방신기 컴백 효과로 1Q18에 이어 2Q18에도 작년 한 해 영업이익을벌어들였고, 매출액은 전년 대비 84% 증가해 분기 사상 최대 매출액1,244억 원을 기록했다. 두 지표 모두 기대치를 상회했다. SM C&C기여도 확대로 작년 연간 3,600억 원 → 분기 매출 연속 1,100억 원 이상 체력까지 상승한 점은 성장주로서 손색이 없다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "분기 음반, 음원 매출은 각각 121억, 106억 원 수준인데, 음원이 음반을 넘어서는 시점부터는 에스엠의 수익성 체력이 크게 개선될 가능성이 높다. 심지어 오래 걸릴 것 같지도 않다. 하반기에는 레드벨벳을 시작으로 EXO, SJ 등이 컴백하며 음원 실적에 기여할 전망이고, 향후에는 MCPA를 리딩하며 IP를 보유한 권리자 강화를 도모해나갈 것이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 36,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 45,275 | 54,000 | 5,200 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,200원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | BUY(유지) | 52,000 | | 20180518 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180319 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180112 | 매수(유지) | 45,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 52,000 | | 20180816 | DB금융투자 | BUY(유지) | 5,200 | | 20180816 | 현대차투자증권 | BUY | 50,000 | | 20180816 | 미래에셋대우 | 매수 | 54,000 |
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