[ET투자뉴스]엔씨소프트, "가까이 하기엔 너무…" NEUTRAL-하나금융투자

하나금융투자에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "가까이 하기엔 너무 먼 당신"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다. 하나금융투자 황승택,허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트가 예상을 소폭 하회하는 실적을 기록했다. 시장컨센서스 대비로는 유사한 수준이다. 매출은 4,364억원으로 전분기 대비 8.1% 감소했으며 영업이익은 1,595억원으로 21.7% 감소했다. 신규게임 부재 및 기존게임들의 매출 감소가 지속되고 있다는 점은 다소 우려스러운 부분이다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "신규게임 출시 부재에 따른 단기적인 모멘텀 부재에 기반한 투자심리 냉각을 2019년에 대한 기대감 만으로 상쇄할 수 없을 것으로 판단한다. 보수적으로 (주요) 신규게임 출시를 2019년 2분기라고 가정할 경우 8개월 이상을 기다려야 하기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 650,000원까지 높아졌다가 2018년5월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 420,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	456,500	505,000	380,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 505,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180816 NEUTRAL 420,000 20180718 NEUTRAL 420,000 20180511 NEUTRAL(하향) 380,000 20180208 매수 580,000 20171207 매수 650,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180816 하나금융투자 NEUTRAL 420,000 20180816 한화투자증권 BUY(유지) 500,000 20180816 유진투자증권 BUY(MAINTAIN) 505,000 20180816 키움증권 BUY(MAINTAIN) 470,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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