신한금융투자에서 16일 한화케미칼(009830)에 대해 "준수한 실적 vs. 너무 낮은 주가"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한화케미칼(009830)에 대해 "2분기 영업이익은 1,844억원으로 전분기 대비 7.1% 증가했다. 시장 기대치와 당사 추정치(1,780억원)를 소폭 상회하는 수치다. 기초소재 영업이익이 대폭증가(+334억원, 이하 QoQ)했다. 핵심 제품인 가성소다 수익성이 개선되었다. 전체 원가의 30%를 차지하는 전기료 하락 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 영업이익은 1,397억원으로 전분기 대비 24.2% 감소하겠다. 기초소재부문 이익이 전분기 대비 324억원 감소하겠다. PVC, 가성소다 등 핵심 제품가격은 상승하겠으나 전기요금 상승으로 원가율이 악화된다. 태양광의 경우 적자 폭이 확대(-127억원)되겠다. 6월 1일 이후 중국의 보조금 정책 변경으로 태양광 시장이 얼어붙었다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 45,000원까지 높아졌다가 2018년7월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | HOLD |
| 목표주가 | 32,679 | 45,000 | 25,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | 매수 (유지) | 29,000 | | 20180723 | 매수 (유지) | 29,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 40,000 | | 20180430 | 매수 | 40,000 | | 20180223 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 삼성증권 | BUY | 28,000 | | 20180816 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 36,000 | | 20180816 | DB금융투자 | BUY(유지) | 37,000 | | 20180816 | 현대차투자증권 | BUY | 30,000 |
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