신한금융투자에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "11월 신작 공개가 관건"라며 투자의견을 'TRADING BUY (하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY (하향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY (하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "2Q18 매출액과 영업이익은 각각(이하 QoQ) 4,365억원(-8.1%), 1,595억원(-21.7%)으로 컨센서스(매출액 4,336억원, 영업이익 1,619억원)에 부합했다.다만 리니지M 대만 관련 일회성 이익이 약 200억원 이상 반영된 것으로 추정된다. 국내 리니지M은 예상보다 부진했다. 2Q18 평균 일매출 23억원으로 추정치 대비 3억원 하회했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "신작 지연 이슈로 주가 부진이 지속되고있다. 긍정적인 점은 11월 중 3종(리니지2M, 블레이드앤소울2, 아이온템페스트) 공개를 밝혔다는 점이다. 연초 행사에서는 실제 게임 시현을 볼 수 없었다. 4Q18(11월) 예정된 신작 공개를 통해 완성도가 확인된다면 내년 상반기 출시에 대한 확신을 가져볼 수 있겠다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 610,000원까지 높아졌다가 2018년5월 420,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 420,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 456,500 | 505,000 | 380,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY (하향)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 505,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | TRADING BUY (하향) | 420,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 420,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 490,000 | | 20171207 | 매수(유지) | 540,000 | | 20171110 | 매수(유지) | 540,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 삼성증권 | BUY | 430,000 | | 20180816 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 420,000 | | 20180816 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 500,000 | | 20180816 | 유진투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 505,000 |
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