KTB투자증권에서 16일 대한항공(003490)에 대해 "부진했지만 기대감 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이한준, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "금번 실적이 크게 부진했음에 따라 연간 실적추정치는 하향조정. 그러나 부진의 배경이 주로 기타사업(항공우주, 호텔)과 일회성 비용 때문이었기 때문에 3분기실적호조에 대한 기대감 유지. 이제 부진을 딛고 3Q yield 모멘텀을 즐길 차례. 추정치 하향에 따라 목표주가 4만원으로 하향. 18E PBR 1.0x에 해당하며, 외환관련손익 배제한 지속가능한 ROE 11% 대비 현재 주가는 저평가 상태"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "별도기준 국제여객 매출액 1.7조원(YoY +10%), RPK +5%, yield(KRW) +3%. L/F도 1.3%pt 상승하며 2분기 수요 우려 대비로는 양호한 사업량을 시현. 전년 10월부터 부과되기 시작한 유류할증료 효과와 수요호조로 yield가 상승세인 가운데, outbound 수송객수는 5% 증가하며 강세를 지속했고 inbound 수송객도 YoY 5%로 증가율이 상승. 지정학적 리스크 완화와 사드 기저효과가 작용했음"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 50,000원까지 높아졌다가 2017년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 74,714 | 520,000 | 36,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 46.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | BUY | 40,000 | | 20180516 | 매수 | 46,000 | | 20180423 | 매수 | 46,000 | | 20180402 | 매수 | 46,000 | | 20180209 | 매수 | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 41,000 | | 20180816 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 42,000 | | 20180816 | 삼성증권 | BUY | 38,000 | | 20180816 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 39,000 |
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