미래에셋대우에서 16일 S-Oil(010950)에 대해 "PX 마진 확대 및 유가 안정화 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 S-Oil(010950)에 대해 "현재 시장에서는 S-Oil을 둘러싼 2가지 우려가 있는데첫번째는 유가 레벨의 상승으로 OSP, 연료비 등이 상승하면서 정유 부문 실적이 둔화될 수있다는 것이고, 두번째는 19년부터 중국 PX 증설이 본격화되어 화학 부문 마진이 둔화될 수있다는 것이다. 그러나 최근 경기 모멘텀 둔화로 유가가 하향 안정화되는 모습이 눈에 띈다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 " 3분기 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상되나 유가가추세적으로 상승하지 않는 이상 일회성일 것으로 보여, 이로 인한 주가 조정은 매수 기회로삼을 필요가 있다. 글로벌 경기 불확실성이 높은 상황에서 동사의 실적 안정성과 배당 매력은 상대적인 투자 매력을 높이는 요인이다"라고 밝혔다.
한편 "20년 IMO 규제가 시행되면 고유황 연료유수요가 급감하면서 정제 마진이 개선될 것으로 기대한다. PX는 19년 하반기 이후 중국 설비가동으로 마진 둔화가 예상되고 기유 부문 역시 공급이 확대되면서 마진 둔화가 예상되나,정제 마진의 개선 효과가 보다 클 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(유지) |
| 목표주가 | 153,263 | 190,000 | 129,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180816 | 매수 | 170,000 | | 20180727 | 매수 | 150,000 | | 20180614 | 매수 | 150,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180816 | 미래에셋대우 | 매수 | 170,000 | | 20180813 | KB증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20180731 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 150,000 | | 20180727 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 129,000 |
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