이베스트투자증권에서 20일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC & 카메라 모듈"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 컴포넌트솔루션 사업부 영업이익은 17년 92.7%, 18년(E) 245%으로 급등했다.반면 모듈사업부 영업이익은 18년 74.6% 감소하고, 기판사업부는 적자폭이 증가할전망이다. MLCC부분의 실적 호조세는 당분간 이어질 전망이다. 여기에 2019년 스마트폰에 트리플 카메라 채택이 시작될 전망이다. 이에 따른 동사의 카메라 모듈 매출 성장과 마진율 회복이 가시화 된다면 동사의 주가는 추진력을 얻을 전망이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "컴포넌트 사업부가 동사의 전체 영업이익에서 차지하는 비중은 17년 96.0%, 18년(E)116%으로 절대적이다. MLCC 1위 업체인 일본의 무라타는 2019년 하반기나 되야신규라인 증설 물량이 양산될 것이고, 그 때 까지는 현재와 같은 MLCC 부족 현상이지속될 가능성이 높다. 반대로 그 이후에는 지금과 같은 고수익 구조가 마냥 유지된다고 가정하기는 어렵다"라고 밝혔다.
한편 "어쨌든 삼성전기의 MLCC 수익성 개선세는 2019년까지 지속될 전망이고, 트리플 카메라 시장 초입에서는 동사의 카메라 모듈 경쟁력이 부각될 것이다. 이에 MLCC의 고수익성이 유지되는 가운데 모듈 사업부의 실적 반등이 기대되는 시점이므로 동사에대해 단기 주가 하락은 매수 기회로 활용할 필요가 있다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 133,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(TP 상향) | BUY(TP 상향) |
| 목표주가 | 199,105 | 220,000 | 180,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(TP 상향)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180820 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20180726 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20180627 | BUY (MAINTAIN) | 180,000 | | 20180321 | 매수(유지) | 133,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 133,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180820 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 200,000 | | 20180806 | KB증권 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180802 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 200,000 | | 20180801 | 미래에셋대우 | 매수 | 193,000 |
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