[ET투자뉴스]락앤락_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 20일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 17,250원을 기록하고 있는 락앤락은 지난 1개월간 13.75% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 락앤락의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 락앤락의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 락앤락이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
후성	2.8%	0.4%	0.1
잇츠한불	2.6%	-15.9%	-6.1
락앤락	2.4%	-13.8%	-5.7
SK케미칼	1.4%	-13.2%	-9.4
넥센타이어	1.1%	-2.4%	-2.1
화학	0.8%	0.6%	0.7
코스피	0.6%	-1.4%	-2.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.37% 하락하고 있다.

넥센타이어	10,350원 ▲50(+0.49%)	SK케미칼	80,900원 ▼1100(-1.34%)
후성	11,550원 ▲150(+1.32%)	잇츠한불	43,900원 ▼350(-0.79%)

증권사 목표주가 21,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 락앤락의 평균 목표주가는 21,300원이다. 현재 주가는 17,250원으로 4,050원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 장윤수 에널리스트가 " 단기 실적 불확실성 확대로 인한 주가 조정, 8월 3일 락앤락은 재고 관련 비용으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 실적을 발표.기업가치 상승을 위해 운전자본 효율화 작업이 있을 것으로 예상했지만, 단기 실적 불확실성 확대는 불가피…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 중국 사업 턴어라운드 긍정적이나, 베트남 저하 아쉬움, 매출 1,029억원(YoY 4.9%), OP 75억원(YoY -45.9%, OPM 7.3%). 중국 YoY 9%: YoY 홈쇼핑 21%, 특판 54%, 온라인 YoY -6%. 온라인 매출 비중 34.8%(YoY -5.6%p). 베트남 YoY 67%: 내수 YoY 14%(1분기 특판 선발생), 수출 호조 지속. GPM 42.9%(YoY -6.1%p): 연내 재고 200억원 소진(공격적 할인행사), 베트남 유리공장 부적합 원료 폐기(30억원)…" (이)라며 투자의견 NEUT에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월6일에 락앤락 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,029.0억	75.0억	90.0억
직전분기 대비	4.9% 감소	44.6% 감소	19.9% 감소
전년동기 대비	4.9% 증가	46.0% 감소	29.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.57%로 업종평균 상회. PER은 26.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 락앤락은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	락앤락	SK케미칼	후성	잇츠한불	넥센타이어
ROE	5.7	5.8	9.6	8.2	8.7
PER	26.7	22.4	48.3	25.0	8.4
PBR	1.5	1.3	4.6	2.1	0.7
기준년월	2018년6월		2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 301,573주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 154,164주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 455,737주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 락앤락의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.4%, 외국인 35.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.51%를 보였으며 기관은 22.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.9%로 가장 높았고, 개인이 39.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 18,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,250원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월3일 :(주)락앤락 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월3일 :(주)락앤락 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


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