한화투자증권에서 21일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "음극집전체 글로벌 1등 업체"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "일진머티리얼즈는 Elecfoil(일렉포일)을 전문으로 생산하는 업체다. 동사가 만든 일렉포일은 2차전지용 음극집전체와 IT 제품용 PCB 및Elecfoil 적층판의 주재료로 사용된다. 2017년 매출액 비중은 I2B 38%,ICS 22%, 기타(LMO 등등) 5%, 연결자회사 35% 수준으로 추정된다.동사의 I2B 사업부는 중장기적으로 동사 실적을 견인할 것이다. 음극집전체는 2차전지 필수 소재중 하나이며, 동사는 2017년 연말 기준으로 글로벌 1위 생산량을 확보한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2018년 실적으로 매출액 5095억 원, 영업이익 559억원을 전망한다. 영업이익은 전년대비 13% 성장한 수준이다. 2분기에ICS 캐파 일부를 I2B 캐파로 조정하면서 I2B 출하량은 전년대비 13%증가할 것으로 전망되고, 수익성도 개선될 것이다. ICS도 고수익 제품위주로 대응하면서 이익률 상승이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 1위 음극집전체 생산업체라는 것과 향후 말레이시아 지역에 지금보다 4~5배 이상 캐파 증설이 가능하다는 점을 고려하면 동사의 밸류는더욱 높아질 수 있다고 판단한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 59,800 | 64,000 | 50,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180821 | BUY(신규) | 63,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180821 | 한화투자증권 | BUY(신규) | 63,000 | | 20180816 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20180816 | 미래에셋대우 | 매수 | 64,000 | | 20180816 | NH투자증권 | BUY(유지) | 60,000 |
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