KB증권에서 21일 CJ CGV(079160)에 대해 "국내외 불확실성 상존"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "CJ CGV의 2Q18 연결 실적은 매출액 4,048억원 (-8% QoQ, +6% YoY), 영업이익 3억원(흑자전환 QoQ, -99% YoY)을 기록하면서 시장 컨센서스를 큰 폭으로 하회했다. 본사 실적은매출액 2,214억원 (+12% YoY), 영업적자 12억원 (적자지속 YoY)을 기록했다. 2분기 티켓가격인상에도 불구하고, 전년동기대비 적자폭이 축소되는데 그쳤다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2Q18 터키 매출액은 27% YoY 감소했는데, 이는 동기간 리라화의 가치가 24% 하락했기때문이다. 2Q18 리라화 기준 매출액은 3% YoY 감소에 그쳤으며, 펀더멘털에 큰 우려는 없는상황이다. 다만 3Q18에도 전분기말대비 리라화 가치가 24.7% 하락하면서 연결 실적 및파생상품평가손실이 지속적으로 발생할 우려가 존재하여 이를 2018년 실적 추정에 반영하였다."라고 밝혔다.
한편 "3Q18 국내 영화관람객수는 3~5% 내외의 성장이 가능할 전망이다. 신과함께2, 미션임파서블6,공작 등 국내외 주요 영화가 양호한 관객수를 기록한 가운데, 티켓가격 인상효과가 본격적으로반영되면서 실적 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 92,000원까지 높아졌다가 2018년8월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 74,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 80,308 | 100,000 | 67,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180821 | BUY(유지) | 74,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170719 | 매수(유지) | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180821 | KB증권 | BUY(유지) | 74,000 | | 20180820 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 73,000 | | 20180814 | 대신증권 | BUY | 88,000 | | 20180810 | 삼성증권 | BUY | 67,000 |
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