이베스트투자증권에서 22일 게임빌(063080)에 대해 "4Q18 기대신작에 대한 대응 방식은 의사결정의 문제 "라며 투자의견을 'HOLD (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 게임빌(063080)에 대해 "2H18 론칭 예정 신작은 3Q18 1개(9월 탈리온), 4Q18 4개(10월 엘룬, 코스모듀얼, NBANOW, 게임빌 프로야구) 등 5개이다. 이 중 탈리온, 엘룬 등 RPG 장르 신작 2개 및NBA NOW, 게임빌 프로야구 등 스포츠 장르 신작 2개는 모두 기대신작으로 꼽히고 있다. 특히, NBA NOW, 게임빌 프로야구 등 스포츠 장르 신작 2개는 동사의 스포츠 장르경쟁력, 과거 야구게임 흥행 레퍼런스 등 감안 시 일정수준 이상의 흥행기대감에 대한 가시성이 상대적으로 높다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "2Q18 연결 영업실적은 매출 245억원(qoq 4%), 영업이익 -41억원(qoq 적자지속)으로서 부진이 지속되었으며 당사 및 시장 컨센서스 전망치에도 미달했다.2Q18 매출이 전분기 대비 4% 증가에 그친 것은 MLB 등 스포츠 장르 게임 매출은 성수기 효과로 상당 수준 증가했으나 주력인 RPG 장르 게임 매출이 전분기 대비 증가세가 미미했기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 경우 최근 몇 년간 신작 히트 레퍼런스가 없었던 만큼 향후 신작에 대한 대응방식은 론칭 전 기대감 활용 측면의 사전 대응보다는 론칭 후 흥행성과에 대한 사후 대응이현실적인 측면이 있다. 그러나, 주가가 큰 폭으로 조정을 거친 상황에서 4Q18 동사가 경쟁력을 갖고 있는 스포츠 장르 기대신작 2개가 론칭될 예정이라는 점에서 지금은 좀 더공격적인 사전 대응을 고민해야 할 시기일 수도 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 85,000원까지 높아졌다가 2018년7월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 57,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | HOLD | HOLD |
| 목표주가 | 57,500 | 62,000 | 55,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180822 | HOLD (MAINTAIN) | 57,000 | | 20180704 | HOLD (MAINTAIN) | 57,000 | | 20180515 | HOLD(MAINTAIN) | 70,000 | | 20180220 | HOLD(DOWNGRADE) | 77,000 | | 20171120 | 매수(유지) | 85,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180822 | 이베스트투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 57,000 | | 20180810 | SK증권 | 중립(유지) | 56,000 | | 20180810 | 하이투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 55,000 | | 20180702 | KTB투자증권 | HOLD | 62,000 |
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