한화투자증권에서 23일 DMS(068790)에 대해 "권토중래(捲土重來)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김병기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 DMS(068790)에 대해 "2017년 부진을 딛고 수익성 회복에 성공했다. 2분기 영업이익률10.1%로 5개 분기만에 두자릿수에 복귀했다. 2분기 신규수주 817억원(전년비 138% 증가, 전분기비 79% 증가), 수주잔고 1,380억원(전년비42% 증가, 전분기비 12% 증가)을 기록하면서 수주도 반등에 성공했다. 올해 수주의 대부분은 중국 10.5세대 LCD 투자에 집중돼있다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "하반기에도 1)LG디스플레이의 중국 광저우 8세대 OLED 투자,2)BOE의 10.5세대 LCD 신규투자(우한 B17) 등 굵직한 증설 프로젝트의 장비발주가 진행될 전망이다. 두 회사 모두 DMS의 전략적 고객사로, 오랜 기간 파트너십을 유지해왔기 때문에 동사가 수주에 성공할가능성이 높다. 이에 따라 2018년 신규수주액은 3,103억원(+27%YoY), 매출액 3,343억원(+24%YoY), 영업이익 365억원(+120%YoY)를 기록할 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "지난해 실적에 대한 실망감, 내년 이후 업황에 대한 불확실성 등이 저평가의 배경으로보인다. 하지만 1)2017년의 시행착오가 완전히 해소됐다는 점이 상반기 실적으로 입증됐고, 2)중국의 디스플레이(+10G LCD/6G OLED)투자규모는 내년에도 우상향할 전망이며, 3)신규로 준비 중인 OLED소재사업이 연내에 양산체제에 진입할 것으로 보인다는 점 등을 감안하면 저평가 국면이 해소될 가능성이 높다고 본다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 18,000원까지 높아졌다가 2017년12월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 11,000 | 11,000 | 11,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180823 | BUY(유지) | 11,000 | | 20171213 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170809 | 매수(유지) | 18,000 | | 20170719 | 매수(유지) | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180823 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 11,000 |
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