[ET투자뉴스]GS_거래비중 기관 43.84%, 외국인 26.51%

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 23일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 53,000원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 1.53% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한미사이언스	1.9%	13.5%	7.1
DB손해보험	1.9%	4.6%	2.4
한화생명	1.4%	-4.8%	-3.4
미래에셋대우	1.4%	-1.9%	-1.3
GS	1.0%	1.5%	1.5
코스피	0.6%	-0.4%	-0.6
금융업	0.7%	-2.7%	-3.8

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 0.41% 하락하고 있다.

한미사이언스	79,000원 0 (0.00%)	한화생명	4,835원 ▼25(-0.51%)
미래에셋대우	7,890원 ▼40(-0.50%)	DB손해보험	66,400원 ▼600(-0.90%)

증권사 목표주가 80,700원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 80,700원이다. 현재 주가는 53,000원으로 27,700원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 내리막길은 끝났다, 2분기 영업이익은 전분기대비 2% 감소했고 컨센서스 및 당사 추정치와는 2% 내외의 차이로 예상수준의 실적을 기록했다. 주요 자회사인 GS칼텍스의 실적개선에 도 불구하고 발전 자회사의 계절적 비수기 영향이 영업이익 감소로 이어졌다. 순이익의 경우 컨센서스와 당사 추정치를 23% 하회했는데, 이는 법인세율이 57%로 전분기 48%와 추정치 44% 대비 높아졌기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했고, DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 외면 받는 지주, 외면하기 어려운 가치, GS의 2Q 영업이익은 5,572억원(QoQ-1.6%/YoY+42.2%)으로 시장 컨센서스 5,702억원에 부합했다. 칼텍스는 2H17 화재, 1Q18 정기보수에 걸쳐 정상가동이 어려웠던 고도화설비가 정상가동함에 따라 영업이익이 큰 폭으로 개선되었다.(5,846억원) 다만환관련손실 약 2,100억원 반영으로 순이익이 부진함에 따라 GS 연결이익으로는 개선 폭이 크지 않았다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월13일에 GS 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조5813.0억	5,572.0억	2,206.0억
직전분기 대비	2.8% 증가	1.6% 감소	19.0% 감소
전년동기 대비	18.8% 증가	42.2% 증가	34.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.9%로 업종평균 상회. PER은 5.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	한화생명	DB손해보험	한미사이언스	미래에셋대우
ROE	9.3	-	-	4.8	-
PER	5.5	-	-	158.7	-
PBR	0.5	-	-	7.6	-
기준년월	2018년6월	2018년3월		2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 199,664주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 18,083주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 217,747주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.84%, 외국인 26.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.64%를 보였으며 외국인은 26.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.65%로 가장 높았고, 개인이 33.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 53,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,200원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 53,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 53,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 53,200원대의 저항가능성과 50,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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