KB증권에서 23일 롯데푸드(002270)에 대해 "3Q에도 빙과 호실적 예상되나, Valuation 매력 부족"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 850,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "2018년 들어 롯데푸드 주가가① 평택 신공장 가동률 상승 (편의식품 중심, 2017년 1월 완공)에 따른 실적 개선, ② Valuation매력, ③ 고배당정책에 대한 긍정적 평가, ④ 사드 여파 완화에 따른 중국 조제분유 수출 회복기대감 등으로 강세를 보였고, 현 주가는 Fwd 12개월 PER 16.1배까지 상승했기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "롯데푸드의 2Q 실적은 매출액 4,702억원 (-1.2% YoY, IFRS15 미적용 시 +1.4%)과 영업이익228억원 (+16.6% YoY, 영업이익률 4.9%)을 시현했다. KB증권 추정치와 시장 컨센서스에부합했다"라고 밝혔다.
한편 "롯데푸드의 3Q 실적은 매출액 5,131억원 (-0.9% YoY)과 영업이익 305억원 (+10.9% YoY,영업이익률 5.9%)으로 추정된다. ① 빙과 판매호조, ② 편의식품 성장, ③ 육가공 원가 절감 등을고려했다. 빙과부문의 우호적인 기상여건은 긍정적이나, 편의식품과 육가공부문의 수익성정상화가 예상보다 더딘 점이 아쉽다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 700,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 850,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 956,667 | 1,050,000 | 850,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 850,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180823 | HOLD(하향) | 850,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 850,000 | | 20180402 | 매수(유지) | 770,000 | | 20180222 | 매수(유지) | 700,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180823 | KB증권 | HOLD(하향) | 850,000 | | 20180816 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 1,000,000 | | 20180816 | 키움증권 | BUY | 1,050,000 | | 20180816 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,000,000 |
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