신한금융투자에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 "잔파동 지나는 중"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
신한금융투자 최도연, 소현철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 실적은 매출액 65.37조원(+11.8% 이하 QoQ), 영업이익 17.53조원(+17.9%)을 전망한다. 반도체와 디스플레이가 실적 개선을 견인할 전망이다.반도체는 물량 증가(DRAM +16%, NAND +18%)와 DRAM ASP 상승(+2%), 디스플레이는 주요 고객사향 Flexible OLED 가동률 급등 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 매출액 253.1조원(+5.6% 이하 YoY), 영업이익 66.1조원(+23.2%)전망한다. 메모리 반도체는 ① 공급 제약과 ② 서버 수요 확대로 Big Cycle이지속될 전망이다. 최근 주식 시장에서 부각되었던 삼성전자의 DRAM 전략 변화 우려(수익성 추구 ？ 물량 확대)는 과도했다"라고 밝혔다.
한편 "중장기적으로 반도체 주가는 밸류에이션에 대한 합리적 접근으로 상승할 전망이다. 이미 주가는 이익 급감을 선반영했다. 과거와 다른 DRAM 가격 하락율과 이익 흐름, 과거와 다른 차별화 전략/기술 방향을 확인하면서, 우려을 점진적으로 해소시킬 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 70,000원이 고점으로, 반대로 62,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 61,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 64,605 | 76,000 | 55,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 55,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180827 | 매수 (유지) | 61,000 | | 20180731 | 매수(유지) | 64,000 | | 20180620 | 매수(유지) | 64,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 68,000 | | 20180313 | 매수(유지) | 64,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180827 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 61,000 | | 20180824 | NH투자증권 | BUY(유지) | 70,000 | | 20180817 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 68,000 | | 20180820 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 68,000 |
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