NH투자증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 "고부가가치 MLCC, 몸 값이 다르다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이규하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "고부가가치 MLCC 추가 가격 인상, 전장용 MLCC 매출 본격화, 트리플 카메라 등 카메라 모듈 사업부 실적 정상화를 감안해 목표주가를 기존 19만원에서 21만원(19F PER 16배)으로 상향하고 투자의견 Buy 유지. 현재 주가 기준 2019년 PER은 12배 수준으로 MLCC 업황 및 카메라 스펙 고사양화 등을 감안하면 여전히 매력적인 밸류에이션이다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "카메라 모듈 사업부도 최근 중화권 카메라 모듈 업체와의 경쟁심화에 대한우려가 존재하는 상황. 하지만 동사의 경우 하반기 중화권, 내년 전략 고객사 등 트리플 카메라 수주 상황이 양호해 전통적 비수기인 4분기를 제외하고는 실적이 정상화될 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "MLCC 가격 지속적인 상승에 힘입어 동사 3분기 실적은 컨센서스를 약15.3% 상회하는 3,160억원(+52.8% q-q, +206.3% y-y, 영업이익률14.7%)을 기록할 전망. MLCC 가격 상승, 트리플 카메라 등 카메라 스펙상향으로 2019년 연간 영업이익은 약 1.43조원 기록할 것으로 전망. 성장성과 마진이 높은 전장용 MLCC 매출 본격화도 매력적이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 190,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(TP 상향) | BUY(TP 상향) |
| 목표주가 | 201,211 | 225,000 | 180,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(TP 상향)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180829 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 190,000 | | 20180712 | BUY(유지) | 190,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 150,000 | | 20180306 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180829 | NH투자증권 | BUY(유지) | 210,000 | | 20180827 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 200,000 | | 20180823 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 205,000 | | 20180823 | 하나금융투자 | BUY | 225,000 |
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