DB금융투자에서 29일 한세실업(105630)에 대해 "OEM 수주 업황 개선 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 "미국 GAP이나 Target, Pink 등의 주요 바이어 수주가 점차 늘면서하반기 OEM 달러 매출은 5%YoY 내외 성장을 띌 것으로 전망한다. 원/달러 평균환율이 작년 동기(3Q17 1,133원)대비 유사하게 움직이고 있어 원화 환산 매출도 크게 차이 나지 않을 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "비용 측면에서는 면화가격이 단기적으로 안정세에 있어 4Q18로 갈수록 수주 볼륨 증가에 따른 원가율 부담이 소폭 낮아질 것으로 판단한다. 아이티법인의 생산인력 충원으로 고정비가 늘어날 가능성도 있지만 생산 비중이 가장 높은 베트남법인의 수주가 증가함에 따른 영업이익 증가가 더 클 것으로 예상된다."라고 밝혔다.
한편 "올해 기준으로 칼라앤터치(원사 구매)와 씨엔티비나(염색), 지테크(후가공) 연결 실적이 BEP, 내년 영업흑자 전환 가능할 것으로 예상되어 전사 이익 개선에 기여할 것이다. 또한 단순 작업의 경우 자동화 및 스마트 장비를 활용해 시스템화하면서 인건비를 줄이기 위한 노력이 실적으로 보여질 시점도 머지 않았다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 33,000원까지 높아졌다가 2018년7월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 22,100 | 28,000 | 18,500 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180829 | BUY(유지) | 22,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 22,000 | | 20180712 | BUY(상향) | 19,000 | | 20180516 | HOLD(하향) | 23,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 33,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180829 | DB금융투자 | BUY(유지) | 22,000 | | 20180816 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 19,000 | | 20180816 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 23,000 | | 20180607 | 메리츠종금증권 | 매수 | 28,000 |
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