미래에셋대우에서 30일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "하반기 긍정적으로 볼 부분은 많다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김태희, 허승록 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "셀트리온헬스케어는 연결 기준 2Q18 매출액 1,838억원(-19.9% YoY), 영업이익 152억원(-66.7% YoY)을 기록했다. 이는 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 하회하는 수준이다. 매출액이 기대에 못 미친 이유는 인플렉트라의 미국향 매출이 없었으며, IFRS15에 따라 램시마의 매출이 보수적으로 반영됐기 때문이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "내년은 더욱 긍정적일 것이다. 셀트리온은 생산 이슈로 미국 허가가 지연됐던 트룩시마와 허쥬마에 대한 추가 보완자료를 각각 5월 30일과 6월 18일에 제출했다. 보완자료 제출 후 통상 6개월 이내에 허가 심사가 마무리되기에 특별한 이슈가 없는 한 트룩시마와 허쥬마 모두연내 미국 허가가 가능한 상황이다"라고 밝혔다.
한편 "투자의견은 ‘매수’를 유지하는데 ① 트룩시마, 허쥬마의 유럽 성과가 램시마의 초기 성과보다좋고, ② 미국에서의 점유율 상승이 기대되며, ③ 생산 이슈 해소로 연내 트룩시마와 허쥬마의 미국 허가가 예상되고, ④ 최근 램시마SC(피하주사 제형)의 임상3상 완료로 4Q18 유럽허가 신청이 기대된다는 점이 매력적이기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 71,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 130,000 | 150,000 | 110,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180830 | 매수 | 110,000 | | 20180525 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170926 | 매수(신규) | 71,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180830 | 미래에셋대우 | 매수 | 110,000 | | 20180720 | SK증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180720 | 현대차증권 | BUY(상향) | 120,000 | | 20180710 | 하나금융투자 | BUY | 140,000 |
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