[ET투자뉴스]두산인프라코_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 31일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.69% 하락하면서 9,400원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 6.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.8%	-2.8%	-0.7
두산중공업	2.1%	-0.4%	-0.1
현대건설기계	2.1%	-12.4%	-5.8
두산인프라코어	2.1%	-6.9%	-3.2
한온시스템	1.8%	8.7%	4.8
기계	1.2%	1.0%	0.8
코스피	0.6%	-0.2%	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -0.95%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 0.95% 하락하고 있다.

현대엘리베이	89,600원 ▼400(-0.44%)	현대건설기계	117,000원 ▼2500(-2.09%)
한온시스템	11,900원 ▼50(-0.42%)	두산중공업	14,250원 ▼350(-2.40%)

8월1일에 두산인프라코 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조1441.0억	2,731.0억	1,428.0억
직전분기 대비	9.6% 증가	13.1% 증가	1.0% 증가
전년동기 대비	20.9% 증가	27.2% 증가	70.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.83%로 업종평균 상회. PER은 5.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산인프라코어	한온시스템	현대엘리베이	두산중공업	현대건설기계
ROE	10.3	13.8	2.8	-1.9	2.6
PER	5.7	22.0	94.5	-	28.8
PBR	0.6	3.0	2.6	0.3	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 5,594,669주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 28,519주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 5,623,188주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.88%, 외국인 26.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.76%를 보였으며 기관은 25.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.05%로 가장 높았고, 기관이 23.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.31%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 9,990원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,990원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,990원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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