[ET투자뉴스]동화기업_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.8%

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 31일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.03% 하락하면서 28,900원을 기록하고 있는 동화기업은 지난 1개월간 3.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 종이,목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동화기업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 동화기업의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 종이,목재업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동화기업이 속해 있는 종이,목재업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대양제지	4.0%	31.5%	7.8
국일제지	2.3%	-2.3%	-1.0
삼보판지	1.9%	14.0%	7.3
크린앤사이언스	1.5%	-4.1%	-2.7
동화기업	1.0%	-3.8%	-3.8
코스닥	1.1%	2.6%	2.3
종이,목재	1.4%	4.2%	3.0

관련종목들은 상승 우위, 종이,목재업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 종이,목재업종은 0.84% 상승중이다.

크린앤사이언스	15,350원 ▲250(+1.66%)	국일제지	1,045원 ▼5(-0.48%)
대양제지	3,780원 ▲280(+8.00%)	삼보판지	10,800원 ▲300(+2.86%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 73% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동화기업의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 28,900원으로 21,100원(73%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 채상욱, 윤승현 에널리스트가 " 기다려 온 M&A 성과와 기대감, 2017년 베트남 제2공장 준공 후 고무가격 급등으로 VRG동화MDF 부문의 수익성이 낮아진 가운데, 신성장 동력으로동화기업이 선택한 해법은 목재사업 밸류체인 내의 기업들을 작더라도 M&A하는 것이고, 신규시장 등에 진출하여 베트남 뿐 아니라, 태국, 말련, 인니, 중동 등 장기적인 세계화하는 것이었다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.39%로 업종평균 상회. PER은 7.02로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동화기업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	동화기업	크린앤사이언스	국일제지	삼보판지	대양제지
ROE	9.0	14.5	3.2	4.9	0.7
PER	7.0	19.9	69.8	9.9	127.4
PBR	0.6	2.9	2.2	0.5	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월28일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,485주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 5,822주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 9,307주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 동화기업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.06%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.8%를 보였으며 기관은 9.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.7%로 가장 높았고, 외국인이 15.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 32.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 28,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 29,350원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 28,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,750원대의 지지가능성과 29,350원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월22일 :동화기업(주) 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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