키움증권에서 5일 휴켐스(069260)에 대해 "올해 하반기, 110만톤 TDI 플랜트 정기보수 진행 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 휴켐스(069260)에 대해 "올해 총 60만톤의 설비 가동으로 향후 TDI 업황이 축소되는 것은 당 리서치센터도 동의를 하지만, 최근에 일부 시장에서 우려하는 훼손 속도와 진폭에대해서는 의견이 다르다. BASF는 독일 Ludwigshafen TDI 30만톤 가동 후백업 리액터 15만톤을 폐쇄할 계획으로 실제적으로 증가하는 BASF의 물량은 15만톤 수준에 불과하다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "올해 하반기 역내/외 업체들의 정기보수가 8월 이후 진행될 예정이다.하반기 정기보수 확대로 신규 증설 분들의 가동에도 하반기 TDI 수급은 견조한 흐름을 지속할 전망이다. 참고로 Covestro는 중국 25만톤, 독일 30만톤플랜트를 올해 하반기에 정기보수를 진행하고, BASF는 한국 16만톤 플랜트의 가동률을 축소하였으며, 올해 10월에 정기보수를 계획하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "올해 3분기 동사의 DNT 플랜트 가동률은 풀 가동을 지속하고 있는 것으로 보이며, 현재 동사의 DNT 공급 가격은 TDI-톨루엔 스프레드 고려 시 상단에 위치하고 있는 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 37,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | SELL (DOWN) |
| 목표주가 | 33,280 | 37,000 | 23,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'SELL (DOWN)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180905 | BUY(MAINTAIN) | 37,000 | | 20180808 | BUY(MAINTAIN) | 37,000 | | 20180719 | BUY(MAINTAIN) | 35,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 34,000 | | 20180327 | 매수(유지) | 32,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180905 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 37,000 | | 20180808 | 신한금융투자 | 매수 (유지) | 35,000 | | 20180807 | 유안타증권 | SELL (DOWN) | 23,000 | | 20180723 | 토러스투자증권 | BUY(INITIATE) | 36,400 |
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