IBK투자증권에서 5일 선진(136490)에 대해 "3분기도 이익 개선 기대 제한적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 선진(136490)에 대해 "지난 2Q18 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,329억원(+13.0% yoy), 123억원(-48.8% yoy)을 기록, IBK투자증권 추정치(매출액: 2,296억원, 영업이익: 214억원) 대비 매출액은 부합했지만 영업이익은 크게 하회했다. 사료부문 호실적에도 불구, 돈가하락의 영향으로 양돈부문 수익성이 부진했고 매입가 대비 판가 반영이 온전히 이뤄지지 않아 식육부문의 적자폭도 확대됐기 때문이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "3분기 매출액은 2,429억원(+9.3% yoy), 영업이익은 109억원(-21.0% yoy)으로 추정된다. 2분기 실적 흐름과 유사하게 사료 및 육가공부문의 양호한 실적이 예상되나 양돈과 식육부문의 부진으로 전사 이익 개선 기대감이 제한적이다. 사료부문 매출액과 영업이익은 각각 1,013억원(+7.8% yoy), 95억원(+16.4% yoy)으로 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "돈가 하락 영향을 반영, 올해와 내년 실적 추정치를 하향 조정함에 목표주가를 17,000원(기존 19,000원)으로 하향한다. 양돈부문 기저효과로 4분기 이익 개선이 예상되고, 내년부터 GGP투자 효과에 따른 비육돈 출하량 증가에 따른 중장기 성장 모멘텀이 유효해 매수 의견은 유지한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 17,250 | 17,500 | 17,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180905 | 매수(유지) | 17,000 | | 20180712 | 매수(유지) | 19,000 | | 20180328 | 매수(신규) | 19,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180905 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20180813 | KB증권 | BUY(유지) | 17,500 |
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