NH투자증권에서 6일 현대중공업(009540)에 대해 "조선업 대표주, 거함의 선회가 시작됐다!"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.
NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업은 연간 수주목표(135.4억달러)의 64.8%(87.7억달러)를 달성하는데 성공했으며, 수주 물량의 44%를 수익성이 우수한 가스선(LPG/LNG)에서 획득. 가스선 외 탱커선과 컨테이너선에서도 선전하는 모습이며 최근 가스선을 포함한 모든 선박류의 가격 인상으로 수혜 예상"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "현대중공업 해양사업부문은 2016년부터 현재까지 수주실적이 없음. 하지만 연말까지 King’s Landing(5억달러), Block B(10억달러), Belbazem(10억달러) 등의 수주 여부가 발표된다. 또한 차년도 상반기엔 Umm-Shaif(15억 달러), IGD-2(10억달러) 등의 해양공사 수주 여부가 결정될 것"라고 밝혔다.
한편 "이익 측면에서는 상선부문의 적자 축소 및 해양부문의 Change Order 수익인식 등 긍정적 요인이 있지만, 희망퇴직에 따른 1회성 비용(위로금 등 800억원 추정) 등을 감안할 때 1,270억원의 적자를 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년11월 200,000원까지 높아졌다가 2018년1월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 148,067 | 175,000 | 123,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 123,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180906 | BUY(신규) | 165,000 | | 20180504 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180307 | BUY | 170,000 | | 20180228 | 매수 | 140,000 | | 20180103 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180906 | NH투자증권 | BUY(신규) | 165,000 | | 20180903 | BNK투자증권 | 매수 | 160,000 | | 20180822 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 160,000 | | 20180823 | DB금융투자 | BUY(유지) | 150,000 |
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