키움증권에서 7일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "과도한 저평가 "라며 투자의견을 'BUY(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "시각 전환의 근거로서 1) 2019년 정부 예산안에 따르면, 국방 예산 중 방위력 개선비가 예상외로 13.7%나 증가할 예정이어서 동사 방산 사업 내수 매출의 근거가 강화될 것이고, 2) 정밀기계(산업용장비), 테크윈(시큐리티) 등 민수 사업은 수요 회복 사이클을 맞아 체질 개선 성과가 더해지고 있으며, 3)한화시스템에 합병된 한화S&C의 실적 기여가 3분기부터 본격화될 것이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "하반기는 고부가인 자주포 수출 모멘텀이 재개될 예정이다. 지상방산은 K9자주포의 수출처가 폴란드, 핀란드, 인도, 노르웨이, 에스토니아 등으로 다변화되며 수출 위주의 사업 구조를 갖춰 갈 것이다.민수 사업 중에서는 정밀기계가 중국 IT용 칩마운터 수요 회복에 힘입어 수익성이 크게 개선됐고, 시큐리티는 탈(脫) 중국 및 선진 시장 공략을 통해 턴어라운드를 시도할 예정이다"라고 밝혔다.
한편 "방산 부문의 한화시스템은 TICN(전술정보통신체계), 한화디펜스는 대공 및 유도 무기 중심의 안정적인 성장 기조를 유지할 것이다. 내년 방위력 개선비가 한국형 3축체계에 집중 투자된다면, 디펜스의 유도 무기, 시스템의 레이다/항공 등의 수혜가 클 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 52,000원까지 높아졌다가 2018년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 32,900 | 39,000 | 28,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(UPGRADE)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180907 | BUY(UPGRADE) | 33,000 | | 20180704 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 27,000 | | 20180509 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 34,000 | | 20180402 | OUTPERFORM(유지) | 34,000 | | 20180226 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180907 | 키움증권 | BUY(UPGRADE) | 33,000 | | 20180903 | 미래에셋대우 | 매수 | 32,300 | | 20180814 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180814 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 38,000 |
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