IBK투자증권에서 11일 하이트진로(000080)에 대해 "폭염의 상처"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "3Q18 연결 기준 매출액과 영업이익이 각각 5,288억원(+0.1% yoy), 450억원(-20.6%yoy)으로 추정되며 컨센서스(매출액: 5,204억원, 영업이익: 481억원)를 하회할 전망이다.부진한 실적은 1)소주 리뉴얼 제품 및 발포주 신제품 출시에 따른 비용 부담, 3)기록적인 무더위로 레귤러 맥주 판매부진에 따른 가동률 하락에 기인하겠다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "맥주 부문 매출액과 영업이익은 각각 2,233억원(-4.2% yoy), 69억원(-58.0% yoy)으로 예상된다. 수입맥주(유통) 매출이 전년 동기 대비 18.0% 증가하고, 발포주 매출도 468억원(+48.1% yoy)으로 크게 증가할 전망이다. 다만 예년 기온을 크게 웃도는 폭염이 이어지고, 주 52시간 근무제 시행의 영향으로 업소용 시장 의존도가 높은 레귤러 맥주 매출이 17.0%(yoy) 감소, 맥주 부문 실적이 부진할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "하반기 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 22,000원(기존 23,000원)으로 하향한다. 작년 파업이슈에 따른 기저효과가 예상되는 4분기 전까지는 수익성 개선 기대감이 다소 제한적일 것이라는 기존 의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 32,000원까지 높아졌다가 2018년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 22,622 | 26,000 | 19,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180911 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 23,000 | | 20180711 | 매수(유지) | 24,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 26,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 29,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180911 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180904 | DB금융투자 | HOLD | 19,000 | | 20180816 | 삼성증권 | BUY | 21,000 | | 20180816 | 토러스투자증권 | BUY(유지) | 23,600 |
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