신한금융투자에서 13일 GKL(114090)에 대해 "8월 월별 실적 서프라이즈 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,500원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 GKL(114090)에 대해 "8월 Drop액*과 매출액은 당사의 기존 추정치를 크게 상회했다. Drop액은 3,391억원(+20.3% MoM, +8.7% YoY)으로 17년 10월 이후 10개월만에 가장 높았다. 순매출액은 507억원(+37.4% MoM, +21.9% YoY)으로 16년 10월 이후 22개월만에 최고치다. 당사 추정 매출액이 400억원이었고 시장 추정치도 크게 차이가 있지는 않았다고 생각되기 때문에 서프라이즈로 볼 수 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "순매출액 증가 덕분에 영업이익 추정치도 상향할 수 있게 되었다. 3분기 영업이익은 보수적으로 353억원(-13.2% YoY)으로 예상된다. 기존 추정치인 301억원 대비 17.4% 정도 높였다. 일회성 복리후생비 35억원을 감안하면 작년 3분기 매출이 굉장히 좋았을 때와 비슷한 수준의 이익이다"라고 밝혔다.
한편 "18년 예상 순현금이 시가총액의 40% 수준으로 매우 높음, 4) 신사업을 포함한 중장기 전략 4분기에 윤곽 나올 가능성 등으로 매수의 견을 유지한다. 현 주가는 바닥구간이라서 하락보다는 상승 여력이 훨씬 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 28,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 38,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 33,500원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (M) |
| 목표주가 | 31,375 | 33,500 | 27,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD (M)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180913 | 매수(유지) | 33,500 | | 20180808 | 매수(유지) | 33,500 | | 20180611 | 매수(유지) | 35,500 | | 20180514 | 매수(유지) | 35,500 | | 20180416 | 매수(유지) | 35,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180913 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 33,500 | | 20180911 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 31,000 | | 20180903 | 메리츠종금증권 | BUY(신규) | 29,000 | | 20180808 | 현대차증권 | BUY | 33,000 |
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