하나금융투자에서 13일 두산(000150)에 대해 "2차전지 투자가 급증하는 유럽 내 유일한 전지박 사업자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
하나금융투자 오진원, 박은규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 두산(000150)에 대해 "두산이 ‘14년 인수한 CFL(Circuit Foil Luxembourg)은 룩셈부르크에 위치한 동박/ 전지박 사업자로 ‘14년 매출 404억원에서 올해 1,600억원대로 연평균 32%의 고성장과 이익률 개선(올해 13.6% OPM 추정)을 시현했다. CFL은 1996년 세계최초로 전지박 기술을 개발하고, 6미크론 High-end 급 전지박 양산을 준비 중이며 기존 동박 Capa 1만톤을 점진적으로 전지박 Capa로 전환할 예정이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "잇따른 배터리 증설로 인해 ‘25년 유럽의 전지박 수요는 최소15만톤 이상으로 증가하는 가운데, 유럽 내 유일한 전지박 사업자인 CFL의 가치가 본격 부각될 전망이다. 수요가 대폭 증대되는 만큼, 신규 진입자의 출현을 고려해 볼 수 있겠으나 유럽 신규 공장 설립을 위한 인허가 과정과 전지박의 장치산업특성에 따른 증설기간 소요를 고려할 때 3년 이상의 시간 격차가 존재한다"라고 밝혔다.
한편 "두산을 바라보는 투자자들의 시각이 완전히 변화될 변곡점이라판단한다. Deep Value 측면의 지주회사가 아니라, 향후 5년이상 고성장이 예상되는 전지박 사업을 품은 Growth 스톡으로 부각될 전망이다. 전자사업부의 가치를 비교 상장사 대비보수적 관점에서 30% 할인한 P/E를 적용해 목표주가를 기존16만원에서 19만원으로 상향했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 161,286 | 190,000 | 140,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180913 | BUY | 190,000 | | 20180829 | BUY | 160,000 | | 20180727 | BUY | 140,000 | | 20180430 | 매수 | 170,000 | | 20180312 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180913 | 하나금융투자 | BUY | 190,000 | | 20180905 | NH투자증권 | BUY(유지) | 179,000 | | 20180814 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180727 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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