[ET투자뉴스]CJ제일제당_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

위험대비수익률 -4.3, 업종지수보다 낮아 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 0.92% 상승한 329,500원으로 보합권에 머물러 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 4.35% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	3.7%	-9.8%	-2.6
동원F&B	2.7%	7.7%	2.8
농심	2.0%	-11.4%	-5.6
오뚜기	1.5%	-13.0%	-8.6
CJ제일제당	1.0%	-4.4%	-4.3
코스피	0.4%	1.1%	2.7
음식료품	0.8%	-3.0%	-3.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.65% 상승중이다.

농심	246,000원 ▲2000(+0.82%)	오뚜기	709,000원 ▼5000(-0.70%)
동원F&B	322,500원 ▼9500(-2.86%)	오리온	106,500원 ▲2500(+2.40%)

증권사 목표주가 453,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 453,300원이다. 현재 주가는 329,500원으로 123,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 기회는 준비된 자에게 온다 , Q18 연결 매출액은(대한통운, 제약제외시) 4.7%YoY증가한26,590억원으로 추정한다. 햇반, 김치 등이 고성장하고 만두, 스팸은 가격 인상 효과가 본격적으로반영될 것이다. 글로벌 식품 매출도 20%이상 고성장하고 베트남, 인도네시아의 돼지, 육계 가격이상승세다. 바이오는 메치오닌 판매량 감소와 전분기 대비 판가 하락이 있지만 핵산, 트립토판 등의 판매량 증가와 셀렉타 가세로 매출이 14%YoY 증가할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 글로벌 거점 확보를 위한 투자 진행 중, CJ제？제당은 글로벌 생산 거점 확보를 위해, 미국을 중심으로 글로벌 ？역에서 식품 업체 M&A에 나서고 있다. 2016년부터 베트남과 러시아의 현지 식품업체들을 ？수해왔고, 올해는 미국과 독？에서 M&A 가능성이 거론되고 있다.특히, 동사의 해외 식품 매출에서 규모가 가장 큰 미국에서는 서부와 동부로나눠 생산 거점을 확보하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 430,000원을 제시했다.

8월13일에 CJ제일제당 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조4537.0억	1,846.0억	7,834.0억
직전분기 대비	2.4% 증가	12.2% 감소	985.8% 증가
전년동기 대비	13.9% 증가	12.3% 증가	1715.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.68%로 업종평균 수준.PER은 12.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	동원F&B
ROE	5.4	10.0	11.1	5.0	7.2
PER	12.5	26.2	18.9	15.9	29.1
PBR	0.7	2.6	2.1	0.8	2.1
기준년월	2018년6월		2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월7일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,843주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 67,661주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 70,504주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.17%, 외국인 32.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.79%를 보였으며 개인은 29.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.26%로 가장 높았고, 외국인이 32.05%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 334,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 334,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 334,000원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 339,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 334,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 334,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월12일 :CJ제일제당(주) 추가상장(스톡옵션행사)


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