[ET투자뉴스]LG화학_거래비중 기관 40.11%, 외국인 35.8%

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.98% 오른 361,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 1.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	2.2%	9.1%	4.1
아모레퍼시픽	1.9%	2.2%	1.1
롯데케미칼	1.8%	-14.2%	-7.8
S-Oil	1.7%	2.0%	1.1
LG화학	1.6%	-1.4%	-0.8
화학	0.7%	-0.6%	-0.8
코스피	0.5%	2.4%	4.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.37% 상승중이다.

S-Oil	128,000원 ▲1500(+1.19%)	아모레퍼시픽	260,500원 ▼3000(-1.14%)
롯데케미칼	290,000원 ▲3500(+1.22%)	LG생활건강	1,250,000원 ▲26000(+2.12%)

증권사 목표주가 501,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 501,000원이다. 현재 주가는 361,000원으로 140,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 윤재성, 김정현 에널리스트가 " 성큼 다가온 자동차용 중대형전지의 흑자전환, LG화학은 중장기적인 수익성 강화를 위해 재료비 연동수주를 추가적으로 늘리고 NCM 811, NCM 712(2020년), NCMA(2022년) 등 코발트 비중을 낮춘 하이니켈 배터리 개발과 적용 비중 확대를 지속해 나갈 방침이다. 공정상에 있어서는 자동화 라인을 확대해 인건비를 줄여나갈 예정이다. 남경/폴란드 공장은 오창공정 대비 인건비가 저렴해 향후 추가 증설 시 상대적으로 비용을 절감할 수 있다는 장점 또한 보유하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 450,000원을 제시했고, 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " 전지사업부 폭풍성장의 초입(初入), 목표주가 상향!, 전지사업부는 영업이익 기준, 2017년 289억원에서 2020년6,696억원으로 연평균 185%의 성장이 이어질 전망이다. EV, ESS 등 중대형 전지의 외형성장에 수익성 개선까지 더해지며 석유화학 업황 둔화를 만회할 것이라 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

8월1일에 LG화학 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7조0519.0억	7,033.0억	4,934.0억
직전분기 대비	7.6% 증가	8.1% 증가	10.7% 감소
전년동기 대비	10.5% 증가	3.2% 감소	16.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.8%로 업종평균 상회. PER은 12.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.45임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.9	19.2	8.0	16.7	15.7
PER	12.2	29.1	43.1	4.5	13.9
PBR	1.5	5.6	3.5	0.8	2.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월12일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 270,951주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 55,423주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 326,374주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.11%, 외국인 35.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.8%를 보였으며 개인은 24.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.67%로 가장 높았고, 외국인이 36.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 364,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 364,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 364,000원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 371,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 364,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 364,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월7일 :(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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