DB금융투자에서 18일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "간담회를 통해 밝힌 뚜렷한 중장기 방향성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권휼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "SK머티리얼즈는 지난 17일 애널리스트 간담회를 통해 사업 부문별 중장기 사업 계획을 발표했다. SK머티리얼즈가 제시한 2020년 매출액 1.4조, EBITDA 0.6조 목표는 지난해 제시한 것과 다르지 않지만 부문별 전략에서는 차이를 보였다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "이번 간담회에서 밝힌 2020년 기준 NF3 capa는 16,000톤으로, 지난해 밝힌 18,000톤 대비 낮다. 글로벌 NF3 capa 점유율의 50% 이상을 목표로 (현재 43%) 공격적인 증설을 계획했던 것과는 다르게 현재의 시장 지위를 유지하며 수요성장에는 충분히 대응하지만, 가격 상승 구간에 접어든 NF3 시장을 안정적으로 이끌어 가겠다는 의지라고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "SK머티리얼즈의 투자 포인트는 1) 하반기부터 시작되는 실적 개선과 중장기 성장성, 2) 추가적인 M&A와 포트폴리오 다변화 가능성, 3) 그룹 내 시너지 향상으로 추가 성장성 확보다. 이번 간담회를 통해 SK머티리얼즈의 중장기 성장 목표는 더욱 뚜렷해 졌다. 투자의견 BUY를 유지하며 중장기 방향성을 실적 추정치에 반영한 후 목표주가를 조정할 계획이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 240,000원까지 높아졌다가 2018년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 226,308 | 250,000 | 210,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180918 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180808 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180702 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180424 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180918 | DB금융투자 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180918 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180918 | 삼성증권 | BUY | 230,000 | | 20180918 | NH투자증권 | BUY(유지) | 220,000 |
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