신한금융투자에서 19일 F&F(007700)에 대해 "바톤을 이어받은 디스커버리"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김규리, 손승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 F&F(007700)에 대해 "3분기 매출액은 1,482억원(+44.4% YoY)으로 컨센서스 1,395억원에 부합하겠다. MLB 면세점 매출액은 445억원으로 전년 대비 217.8% 증가가 전망된다. 디스커버리와 MLB KIDS 매출액은 각각 +11.5%, +7.9% YoY 성장이 예상된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "영업이익은 200억원(+35.6% YoY)으로 컨센서스 197억원에 부합하겠다. 매출총이익률은 1.0%p YoY 개선이 예상된다. 이익률이 높은 상품(MLB 모자 등)의 비중은 41.1%로 9.9%p YoY 증가가 전망된다. 영업이익률은 13.5%로 소폭 하락(-0.9%p YoY)이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1)디스커버리 성수기 진입에 따른 실적 기대감(2H18 +11.2% YoY), 2)MLB 면세점 채널의 고성장(18년 매출 +192.7% YoY), 3)브랜드 인지도 향상에 따른 MLB 홍콩 확장(18년 매출 214억원 → 20년 906억원 전망)때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 43,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 108,750 | 120,000 | 95,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180919 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180816 | 매수(유지) | 90,000 | | 20180710 | 매수(유지) | 84,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 63,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 58,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180919 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180912 | DB금융투자 | BUY(신규) | 120,000 | | 20180829 | 대신증권 | BUY | 115,000 | | 20180816 | KB증권 | BUY(유지) | 95,000 |
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