[ET투자뉴스]제일기획_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 19일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.51% 하락하면서 19,550원을 기록하고 있는 제일기획은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가등락률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 중간 수준을 유지했지만 주가상승률이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.2%	36.0%	16.3
더존비즈온	2.2%	5.1%	2.3
제일기획	1.2%	0.0%	0.1
GKL	1.2%	3.1%	2.5
에스원	0.8%	1.1%	1.3
서비스업	0.5%	0.8%	1.6
코스피	0.4%	1.8%	4.5

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.32% 하락하고 있다.

두산	145,500원 ▲2500(+1.75%)	GKL	25,250원 ▼350(-1.37%)
에스원	86,900원 ▲100(+0.12%)	더존비즈온	56,000원 ▲1500(+2.75%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 19,550원으로 6,450원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 중국과 실적의 조합에 주목, 3Q18 연결 매출총이익은 2,652억원(+7.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은405억원(+15.3%)을 전망한다. 상반기에 보여준 견조한 실적 개선세가 가속화되겠다. 3Q18은 주 광고주의 갤럭시노트9 관련 물량이 온기로 인식되는 분기다. 광고대행사의 수혜가 기대된다. 본사 매출총이익은 4.7% 증가한 744억원이 예상된다. 뉴미디어와 BTL(프로모션 등)이 실적 개선을 견인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

8월1일에 제일기획 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,104.0억	582.0억	462.0억
직전분기 대비	12.1% 증가	123.4% 증가	140.0% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	11.3% 증가	19.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 17.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제일기획	에스원	더존비즈온	GKL	두산
ROE	15.4	11.8	26.5	14.9	0.5
PER	17.4	22.1	40.6	19.6	72.7
PBR	2.7	2.6	10.8	2.9	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 606,591주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 508,474주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 98,117주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.36%, 외국인 37.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.56%를 보였으며 개인은 22.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.74%로 가장 높았고, 기관이 40.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 12.39%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 19,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,900원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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