[ET투자뉴스]서진시스템, "모든 길은 서진시스…" 매수(유지)-SK증권

SK증권에서 19일 서진시스템(178320)에 대해 "모든 길은 서진시스템으로 통할 가능성이 크다 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다. SK증권 나승두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 서진시스템(178320)에 대해 "내년 3 월 세계 최초로 5G 상용화 서비스 제공을 목표로 하는 국내 통신사들의 장비 투자가 올 하반기부터 시작될 것으로 예상됨에 따라 서진시스템의 통신장비 사업 분야 매출 추가 성장이 기대된다. 5G 서비스가 개시된 이후에도 전국망 도입을 위해서는 향후3~4 년간 꾸준한 투자가 필요하다는 점에서 서진시스템 통신장비 매출도 함께 우상향할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "내년 3 월 5G 상용화 서비스 제공을위해서는 시기상 올해 4 분기부터는 통신장비 발주에 대한 움직임이 나타나야 할 것으로 예상되며, 실제로 일부 통신장비/부품사들을 중심으로는 사전 준비 작업이 진행되는중인 것으로 파악된다. 이 경우 베트남에서 규모의 경제 및 생산 공정 수직계열화를 이뤄낸 서진시스템이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "목표주가 상향은 통신장비 사업 분야의 추가적인 매출 성장이 기대됨에 따라 올해연간 실적을 비롯한 향후 실적을 상향 조정함에 기인한다. 목표주가 50,000원은 내년도예상 EPS 기준 P/E 9X 에 불과하다. 현재 영위 중인 다양한 사업군(群)의 성장성을 함께 감안한다면, 향후 실적 성장 속도는 더 빨라질 가능성이 높다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 한때 2018년7월 46,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 50,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	47,500	50,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180919 매수(유지) 50,000 20180710 매수(유지) 46,000 20180205 매수(신규편입) 50,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180919 SK증권 매수(유지) 50,000 20180814 키움증권 BUY (MAINTAIN) 45,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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